Fundamentalanalyse im Kryptowährungshandel

Investitionen in volatile Vermögenswerte wie Kryptowährungen erfordern eine gründliche Bewertung des Marktes. Zur Analyse von Krypto-Investitionen verwenden Händler drei Hauptarten der Analyse: Fundamentalanalyse, Technische Analyse und Stimmungsanalyse. Im Gegensatz zur technischen Analyse, die sich auf Preisentwicklungen und Muster konzentriert, untersucht die Fundamentalanalyse die zugrunde liegenden Faktoren, die den Wert eines Vermögenswertes beeinflussen.

In früheren Lektionen haben wir die Grundlagen der fundamentalen und technischen Analyse vorgestellt. In dieser Lektion gehen wir tiefer auf die Fundamentalanalyse ein und zeigen, wie sie bei der Bewertung von Krypto-Projekten angewendet wird.

Inhalt

• Was ist Fundamentalanalyse?
  
  
• Wie führt man eine Fundamentalanalyse durch?
  
  

Was ist Fundamentalanalyse?

Im Gegensatz zu börsennotierten Unternehmen stellen die meisten Kryptowährungen keine klassischen Firmen dar, sondern Blockchain-Projekte. Die Fundamentalanalyse umfasst daher die Untersuchung aller verfügbaren Informationen über ein Projekt, um den tatsächlichen Wert der Kryptowährung zu ermitteln.

Ziel der Fundamentalanalyse ist es, den inneren Wert eines Vermögenswertes zu bestimmen. Dabei werden sowohl interne als auch externe Faktoren analysiert, um festzustellen, ob eine Kryptowährung über- oder unterbewertet ist.

Wie führt man eine Fundamentalanalyse durch?

Bei der Bewertung des Potenzials einer Kryptowährung sollten verschiedene wirtschaftliche, finanzielle und blockchain-bezogene Faktoren berücksichtigt werden. Dazu gehören makroökonomische Trends, das Branchenwachstum, die erwartete Rentabilität und der Umlauf des Tokens.

Da die Fundamentalanalyse auf subjektiven Annahmen basiert, sind die Ergebnisse nicht zu 100 % exakt. Dennoch ist sie eine der effektivsten Methoden zur Bewertung digitaler Vermögenswerte – insbesondere dann, wenn technische Indikatoren nicht verfügbar sind.

Sehen wir uns drei Hauptkategorien von Indikatoren an, die bei einer umfassenden Fundamentalanalyse helfen.

Projektindikatoren

Projektindikatoren liefern qualitative Einblicke in den Zweck, die Struktur und das Team eines Krypto-Projekts. Sie helfen dabei zu beurteilen, ob das Projekt langfristiges Potenzial hat.

• Team und Entwickler: Die Bewertung des Kernteams, ihrer Erfahrung und früherer Erfolge zeigt, ob sie in der Lage sind, ihre Versprechen umzusetzen. Frühe Partner und Berater können ebenfalls auf Glaubwürdigkeit hinweisen.
  
  
• Whitepaper-Analyse: Das Whitepaper beschreibt den Zweck, die Technologie und die Anwendungsfälle des Projekts. Es enthält Informationen zur Tokenverteilung, zu Updates und Zukunftsplänen. Unabhängige Bewertungen helfen, die Aussagen des Whitepapers zu überprüfen.
  
  
• Tokenomics und Nutzen: Die Analyse der Tokenverteilung und ihrer Verwendung gibt Aufschluss über Angebotskontrolle und Wertstabilität.
  
  
• Projekt-Roadmap: Die meisten Blockchain-Projekte verfügen über Roadmaps, die kommende Testnetzwerke, Feature-Releases und langfristige Ziele aufzeigen. Eine klare Roadmap stärkt die Glaubwürdigkeit.
  
  
• Wettbewerbsumfeld: Die Untersuchung konkurrierender Projekte hilft, die Marktposition und das Differenzierungspotenzial einer Kryptowährung einzuschätzen.
  
  

Finanzindikatoren

Finanzindikatoren liefern quantitative Informationen zur Marktstellung, Liquidität und zum Gesamtwert eines Projekts.

• Marktkapitalisierung: Sie wird berechnet, indem der aktuelle Preis mit dem zirkulierenden Angebot multipliziert wird. Sie hilft, das Wachstumspotenzial und die Stabilität eines Projekts einzuschätzen.
  
  
• Liquidität und Handelsvolumen: Liquidität zeigt an, wie leicht ein Vermögenswert gehandelt werden kann, ohne den Preis zu beeinflussen. Ein hohes Handelsvolumen deutet auf gute Liquidität und geringe Preisvolatilität hin.
  
  
• Zirkulierendes Angebot: Diese Kennzahl gibt die Gesamtanzahl der aktuell im Umlauf befindlichen Tokens an. Sie unterscheidet sich vom Gesamtangebot und kann sich durch Emissionen oder Burn-Mechanismen ändern.
  
  

Blockchain-Indikatoren (On-Chain-Metriken)

Blockchain-Indikatoren ermöglichen es Händlern, die Aktivität eines Netzwerks in Echtzeit zu analysieren, um die Gesundheit eines Projekts zu beurteilen. Statt die Blockchain-Daten manuell zu verfolgen, kann man auf spezialisierte Krypto-Analyseplattformen zurückgreifen.

• Hashrate: In Proof-of-Work-Netzwerken misst die Hashrate die gesamte Rechenleistung, die für das Mining verwendet wird. Eine hohe Hashrate spricht für eine sichere und zuverlässige Blockchain.
  
  
• Aktive Adressen: Die Anzahl der eindeutigen Blockchain-Adressen, die in einem bestimmten Zeitraum Transaktionen durchführen, zeigt die Netzwerkaktivität und -akzeptanz.
  
  
• Transaktionswerte und Gebühren: Hohe Transaktionswerte deuten auf eine regelmäßige Nutzung der Kryptowährung hin. Hohe Gebühren können auf eine starke Nachfrage nach Blockspace hinweisen.
  
  

Fazit

Eine umfassende Fundamentalanalyse erfordert Zeit, Recherche und Präzision. Sie ermöglicht es Händlern jedoch, fundierte Entscheidungen zu treffen und das langfristige Potenzial eines Krypto-Projekts besser zu verstehen.

Wir hoffen, dass dieser Leitfaden Ihnen hilft, Projekte effektiver zu analysieren. In den kommenden Lektionen werden wir weitere Analysemethoden vorstellen, um Ihre Handelsstrategie zu optimieren.

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