Analisi fondamentale nel trading di criptovalute

Investire in asset volatili come le criptovalute richiede un'attenta valutazione del mercato.
Per analizzare gli investimenti in crypto, i trader utilizzano tre principali tipi di analisi: fondamentale, tecnica e di sentiment.
A differenza dell’analisi tecnica, che si concentra su grafici e tendenze di prezzo, l’analisi fondamentale esamina i fattori sottostanti che influenzano il valore di un asset.

Nelle lezioni precedenti abbiamo introdotto le basi dell’analisi fondamentale e tecnica.In questa lezione, approfondiremo l’analisi fondamentale e vedremo come applicarla per valutare i progetti legati alle criptovalute.

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Contenuto

• Che cos'è l'analisi fondamentale?
• Come si fa l'analisi fondamentale?
• Indicatori del progetto
• Indicatori finanziari
• Indicatori blockchain (metriche on-chain)

Che cos'è l'analisi fondamentale?

A differenza delle azioni di aziende quotate in borsa, la maggior parte delle criptovalute rappresenta progetti blockchain piuttosto che imprese tradizionali.
Per questo motivo, l’analisi fondamentale comporta l’esame di una vasta gamma di informazioni disponibili su un progetto, al fine di capire se una criptovaluta ha un valore reale.

L’analisi fondamentale si concentra sulla valutazione del valore intrinseco di un asset.
Esamina fattori interni ed esterni per determinare se una criptovaluta sia sopravvalutata o sottovalutata.
A differenza delle previsioni a breve termine fornite dall’analisi tecnica, l’analisi fondamentale mira a valutare la sostenibilità a lungo termine del progetto.

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Come eseguire l'analisi fondamentale?

Per valutare il potenziale di una criptovaluta, è importante considerare diversi fattori economici, finanziari e legati alla blockchain.
Questi includono: tendenze macroeconomiche, crescita del settore, redditività prevista e circolazione dei token.

Poiché l’analisi fondamentale si basa su ipotesi soggettive, i risultati non sono mai del tutto precisi. Tuttavia, rimane uno dei metodi più efficaci per valutare asset crypto, soprattutto quando gli indicatori tecnici non sono disponibili.

Vediamo ora tre categorie principali di indicatori per condurre un’analisi fondamentale completa.

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Indicatori validi per un progetto

Offrono informazioni qualitative sullo scopo, la struttura e il team di un progetto crypto. Aiutano a capire se un progetto ha potenziale a lungo termine.

• Team e sviluppatori: valutare le competenze, l’esperienza e i successi precedenti del team aiuta a determinare se sono in grado di mantenere le promesse. Anche la presenza di partner e consulenti è un buon segnale di credibilità.
  
  
• Analisi del whitepaper: il whitepaper descrive lo scopo del progetto, la tecnologia utilizzata, i casi d’uso e la distribuzione dei token. Recensioni indipendenti e audit esterni aiutano a verificare le dichiarazioni del progetto e a individuare promesse irrealistiche.
  
  
• Tokenomics e utilità: esaminare come vengono distribuiti e utilizzati i token fornisce informazioni sulla gestione dell’offerta e sui meccanismi di stabilità del valore.
  
  
• Roadmap del progetto: la maggior parte dei progetti ha una roadmap che indica le funzionalità future e gli obiettivi a lungo termine. Una roadmap chiara e realistica rafforza la credibilità.
  
  
• Analisi della concorrenza: conoscere i progetti concorrenti aiuta a capire la posizione di mercato di una criptovaluta e a valutare il suo vantaggio competitivo.
  
  

Indicatori finanziari

Forniscono informazioni quantitative sulla posizione di mercato, la liquidità e il valore complessivo di un asset.

• Capitalizzazione di mercato: è calcolata moltiplicando il prezzo attuale della criptovaluta per la sua offerta in circolazione.
  Aiuta a stimare la stabilità e il potenziale di crescita di un progetto.
  Tuttavia, una capitalizzazione elevata non garantisce solidità se è sostenuta da pura speculazione.
  
  
• Liquidità e volume di scambio: la liquidità indica la facilità con cui un asset può essere acquistato o venduto senza influenzarne troppo il prezzo. Un volume elevato suggerisce maggiore stabilità, mentre una liquidità bassa può favorire manipolazioni e volatilità.
  
  
• Offerta in circolazione: indica il numero di token attualmente disponibili sul mercato.
  È diversa dall’offerta totale e può variare in base a emissioni o burn.
  I progetti con offerta fissa possono offrire dinamiche diverse rispetto a quelli con modelli inflazionistici.
  
  

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Indicatori Blockchain (metriche on-chain)

Consentono di analizzare in tempo reale l’attività sulla rete per valutarne la salute e l’utilizzo.
Per ottenere questi dati, si usano piattaforme di analisi blockchain.

• Hash rate: nelle reti Proof of Work (PoW), misura la potenza di calcolo totale utilizzata per il mining.
  Un hash rate elevato indica una rete più sicura e affidabile.
  Nelle reti Proof of Stake (PoS), si considerano metriche alternative come i token in staking e il numero di validatori attivi.
  
  
• Indirizzi attivi: il numero di indirizzi unici coinvolti in transazioni indica il livello di attività e adozione della rete.
  
  
• Valore delle transazioni e commissioni: un volume elevato di transazioni suggerisce un uso costante dell’asset.
  Commissioni elevate indicano una forte domanda di spazio nei blocchi.
  
  

Conclusione

Condurre un’analisi fondamentale completa richiede tempo, precisione e ricerca, ma ti permette di prendere decisioni informate e valutare meglio il potenziale di un progetto nel lungo periodo.

Ci auguriamo che questa guida ti aiuti ad analizzare i progetti in modo più efficace.Nelle prossime lezioni esploreremo altri metodi analitici per affinare la tua strategia di trading.