Operatori nel mercato delle criptovalute

Nella lezione precedente abbiamo introdotto termini chiave come market maker e market taker, figure fondamentali per il funzionamento dei mercati delle criptovalute. In questa lezione approfondiremo i loro ruoli e il modo in cui contribuiscono alla liquidità e alla stabilità dei prezzi.

Quando operi nei mercati crypto, diventi automaticamente un partecipante al mercato, rientrando in una di queste due categorie: market maker o market taker.
Immagina il mercato delle criptovalute come un supermercato: i market maker sono i fornitori che riforniscono gli scaffali, mentre i market taker sono i clienti che acquistano i prodotti. Entrambi dipendono l’uno dall’altro per mantenere il mercato efficiente e attivo.

Contenuto

• Cos'è un market maker?
• Cos'è un market taker?
• Commissioni per l'acquirente del mercato

Market maker: chi aggiunge liquidità

La liquidità è un elemento fondamentale nel trading, che si tratti di scambiare criptovalute tra loro o convertirle in valute fiat.
Un mercato con alta liquidità garantisce stabilità, esecuzioni rapide ed efficienti. Al contrario, la bassa liquidità può causare slippage, volatilità e difficoltà nel completamento degli ordini.

Il market maker, anche chiamato liquidity provider, svolge un ruolo chiave assicurandosi che ci siano sempre ordini di acquisto e vendita disponibili. I maker piazzano ordini limite, definendo i prezzi a cui sono disposti a comprare o vendere un asset.

In particolare, i market maker:

• Inseriscono ordini di vendita sopra il miglior prezzo d’acquisto.
• Inseriscono ordini di acquisto sotto il miglior prezzo di vendita.
  
  

Questi ordini non vengono eseguiti immediatamente, ma riempiono il book degli ordini, contribuendo a creare un ambiente di trading attivo.
Il book viene gestito dall’exchange e registra tutti gli ordini aperti. La presenza di ordini dei maker consente ad altri utenti di eseguire operazioni senza dover attendere che si presentino nuove opportunità.

Market Taker: Chi consuma liquidità

Il market taker, o liquidity taker, è colui che esegue ordini di mercato, acquistando o vendendo immediatamente al miglior prezzo disponibile.

I taker consumano la liquidità presente nel book degli ordini, affidandosi ai prezzi forniti dai market maker. Senza i maker, i taker avrebbero maggiori difficoltà a trovare condizioni di prezzo favorevoli per eseguire le proprie operazioni.

I market taker includono diversi tipi di operatori:

• Trader retail e investitori individuali, che operano per investimento personale.
• Trader istituzionali, come fondi di investimento e gestori di portafogli.
• Speculatori e hedger, che cercano di trarre profitto dalle tendenze di mercato o di coprire rischi legati alla volatilità dei prezzi.

Una differenza importante è che i market taker pagano commissioni più alte, poiché rimuovono liquidità dal mercato, mentre i market maker ne aggiungono.

Commissioni su exchange: Maker vs Taker

Gli exchange di criptovalute applicano commissioni sulle operazioni di acquisto e vendita. Queste variano in base alla piattaforma e all'importo della transazione.

• I market maker pagano commissioni più basse, perché forniscono liquidità e rendono il mercato più efficiente.
  
  
• I market taker pagano commissioni più alte, poiché riducono la liquidità disponibile.
  
  

Ora che abbiamo chiarito il ruolo di market maker e market taker, nella prossima lezione ci concentreremo su market depth (profondità di mercato) e volatilità, due fattori che influenzano direttamente le strategie di trading.