La Grande Rotazione del Capitale: Il Denaro Sta Tornando nel Mercato Cripto?

‍Analisi del Mercato delle Criptovalute

Dopo un’ondata di liquidazioni di massa, il mercato delle criptovalute si è stabilizzato, ma Bitcoin e le altcoin rimangono a livelli relativamente bassi. Allo stesso tempo, i metalli preziosi come oro e argento sono scesi di oltre il 6%, suggerendo che potremmo trovarci vicino a un picco locale. Questo movimento potrebbe segnalare un potenziale cambiamento nelle preferenze degli investitori — una rotazione del capitale dai beni rifugio tradizionali verso le criptovalute.

Standard Aureo

L’oro ha superato le prestazioni della maggior parte degli asset nel 2025. Tuttavia, questa sovraperformance potrebbe essere giunta al termine – o esserlo già. Dopo aver aggiunto oltre il 65% di rendimento per il 2025, l’oro ha perso il 6% del suo valore nella peggiore giornata registrata per il metallo prezioso dal 2013.
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L’oro è crollato del 6% in un solo giorno – un evento storico.
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Ai prezzi massimi, la capitalizzazione di mercato dell’oro ha raggiunto i 30 trilioni di dollari. Un calo del 6% equivale a circa 1,8 trilioni di dollari di capitalizzazione. Non è molto distante dalla capitalizzazione di mercato di Bitcoin, pari a 2,25 trilioni di dollari, e rappresenta circa la metà dell’intero mercato delle criptovalute, Bitcoin incluso. Se l’oro dovesse scendere ulteriormente e anche solo una frazione di quel capitale venisse reindirizzata verso asset più rischiosi come le criptovalute, l’impatto sull’apprezzamento dei prezzi potrebbe essere enorme.

Asset solidi

L'appetito globale per il rischio sta cambiando, favorendo gli asset con un'offerta finita e allontanandosi dalle valute fiat in continua espansione. Il rally di oro e argento è un segnale che la paura sta guidando il comportamento dei mercati finanziari. Questo cambiamento secolare avviene ogni pochi decenni, quando gli investitori iniziano a mostrare una preferenza per gli asset solidi rispetto a quelli "morbidi". Il rapporto S&P500/Oro mostra questo cambiamento di tendenza, ma un simile spostamento non si è mai verificato durante l’esistenza di Bitcoin.
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Il rapporto S&P500/Oro mostra un passaggio verso gli asset solidi
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Bitcoin è considerato un asset solido grazie alla sua offerta limitata di 21 milioni di BTC. Molte altcoin condividono caratteristiche simili, come Litecoin, che le rendono più simili a una merce. Tuttavia, le criptovalute esistono solo da meno di due decenni e non sono ancora state testate nel tempo e dimostrate affidabili come i metalli preziosi. Presto scopriremo se il mercato considera le criptovalute come asset solidi o se continueranno a essere percepite deboli come il mercato azionario e altri asset morbidi.

Allerta Altcoin

Il mercato delle criptovalute continua a cercare un punto d’equilibrio dopo il crollo record registrato alcune settimane fa. Nonostante la chiara riluttanza da parte degli acquirenti, alcune monete si sono distinte registrando forti rialzi. Chainlink (LINK), ad esempio, ha segnato un rally intraday del 10% in seguito alla notizia che Sergey Nazarov di Chainlink avrebbe aperto una tavola rotonda insieme a rappresentanti di BlackRock, JPMorgan, Circle, Coinbase e altri.
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ZCash è in rialzo di oltre il 250% solo a ottobre
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ZCash (ZEC) è un’altra moneta che ha attirato l’attenzione degli investitori in criptovalute. ZCash è cresciuta di oltre il 7% questa settimana, aggiungendosi al guadagno di oltre il 250% registrato nel mese di ottobre. ZCash è affettuosamente soprannominata una “moneta dinosauro”, insieme ad altcoin come Litecoin (LTC) e Monero (XMR). Tutte e tre queste criptovalute presentano un elemento di privacy, tra le altre caratteristiche. Gli investitori stanno osservando attentamente possibili breakout in monete appartenenti alla stessa categoria, nella speranza di una ripetizione delle recenti performance.

Previsioni su Ethereum

La scorsa notte è emerso che l’influencer del settore delle criptovalute “Cobie” ha venduto un NFT on-chain per 25 milioni di USDC. Questo evento potrebbe riaccendere l’interesse per gli NFT e potenzialmente stimolare una maggiore attività su Ethereum.

Ethereum è pronto per un rally in stile 2021?
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ETH è stata una delle poche altcoin rimaste per lo più immuni all’ondata di liquidazioni di massa di alcune settimane fa. Da allora, ha mantenuto il supporto sopra un livello chiave. Nel grafico sopra, possiamo vedere che la Tenkan-sen e la Kijun-sen si sono fuse insieme. Se dovessero iniziare a salire simultaneamente, come fecero alla fine del 2020, potremmo assistere a un’impennata simile nel prezzo di Ether all’inizio del 2026.

Conclusione

Attualmente, Bitcoin si mantiene saldo vicino ai principali livelli di supporto ciclico, mentre il mercato delle criptovalute nel suo complesso è alla ricerca di una direzione. Se la narrativa dovesse spostarsi dal dominio dell’oro all’ascesa delle criptovalute, le implicazioni potrebbero essere trasformative. Anche solo una rotazione dell’1% dal mercato dell’oro verso gli asset digitali inietterebbe centinaia di miliardi di dollari nel mercato cripto — un catalizzatore abbastanza potente da spingere Bitcoin e le principali altcoin verso nuovi massimi.
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Resta da vedere se questo segnerà l’inizio della Grande Rotazione del Capitale. Ma una cosa sta diventando chiara: la domanda non è più se le criptovalute verranno considerate al pari dell’oro come principali asset solidi, ma quanto presto inizieranno ad assorbire flussi di capitale significativi. Potrebbe essere già in corso un nuovo cambiamento secolare — uno in cui gli asset digitali non solo coesistono con i tradizionali beni rifugio, ma potenzialmente li superano nei prossimi anni.
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Le criptovalute stanno per prendere il posto dell’oro come principale bene rifugio del mondo? La risposta potrebbe definire la prossima tendenza da trilioni di dollari. Negozia le principali criptovalute su YouHodler oggi stesso.