Informativa sulla Policy di Scambio di cripto-attività con fondi o con altre cripto-attività

1. Scopo

La Policy sullo scambio di cripto-attività con fondi o altre cripto-attività (la “Policy”) disciplina le condizioni commerciali e il quadro tariffario applicabili al servizio consistente nello scambio di cripto-attività con fondi o con altre cripto-attività fornito da YouHodler Italy S.r.l. (la “Società” o “YHIT”).
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Il servizio oggetto della Policy comporta la conclusione di contratti con clienti per l’acquisto o la vendita di cripto-attività a fronte di fondi o altre cripto-attività utilizzando capitale della Società ("Servizio”), come descritto dagli articoli 3(1)(19) e 3(1)(20) del Regolamento (UE) 2023/1114 sui mercati delle cripto-attività (“MiCAR”).
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La Policy deve essere letta congiuntamente ai Termini e Condizioni della Società, alla Policy di conservazione dei dati, alla Policy sui conflitti di interesse e a qualsiasi informativa specifica relativa al Servizio resa disponibile tramite il sito web o la Piattaforma della Società.

2. Descrizione del Servizio

La Società fornisce ai Clienti il Servizio in caso di: 

1. vendita o acquisto di EMT con altri EMT, nonché 
2. vendita o acquisto di altre cripto-attività al di sotto della soglia di liquidità operativa chiaramente indicata di volta in volta sulla Piattaforma (“Soglia Operativa”). 

Nell’ambito del Servizio, la Società si pone come controparte del cliente, utilizzando il proprio capitale, effettuando la transazione in qualità di acquirente o venditore, a seconda della richiesta del Cliente. Il regolamento dell’operazione avviene tramite l'infrastruttura di portafogli interna della Società (i portafogli "warm" dei Clienti e il portafoglio di tesoreria della Società).

Per tutti gli altri acquisti o vendite relative a cripto-attività superiori alla Soglia Operativa, la Società non fornirà questo Servizio.
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La Società rende disponibili sulla Piattaforma esclusivamente EMT emessi da entità debitamente autorizzate come Istituzioni di Moneta Elettronica (IMEL) ai sensi dell’articolo 48 del MiCAR, e che operano ai sensi della Direttiva 2009/110/CE, come recepita nella legislazione nazionale dai rispettivi Stati membri.

3. Tipo di Clienti e condizioni per la prestazione del Servizio

La Società fornisce il proprio Servizio in conformità con il principio di accesso equo, trasparente e non discriminatorio, come richiesto dall’articolo 77 del MiCAR. Tutti i potenziali clienti che soddisfano i requisiti normativi applicabili possano accedere al Servizio a condizioni uguali e oggettive, senza trattamenti arbitrari o preferenziali.

La Società accetta come clienti sia persone fisiche che persone giuridiche. Le persone fisiche devono avere almeno 18 anni ed essere in possesso della piena capacità giuridica per stipulare rapporti contrattuali vincolanti. Le persone giuridiche devono essere validamente costituite e operare per il tramite di soggetti autorizzati a stipulare il rapporto contrattuale con la Società.

L’accesso ai servizi della Società è concesso solo dopo che il potenziale cliente ha completato con successo le procedure di onboarding e di due diligence richieste dalla legislazione applicabile dell’Unione Europea e italiana, inclusi gli obblighi previsti dal Decreto Legislativo 231/2007 in materia di antiriciclaggio e contrasto al finanziamento del terrorismo. Tali procedure includono, tra l’altro: (i) identificazione e la verifica del cliente (KYC); (ii) verifica rispetto agli elenchi delle sanzioni e delle misure restrittive applicabili; (iii) valutazione del profilo di rischio del cliente; nonché (iv) verifica della destinazione d’uso del servizio e, ove richiesto, della provenienza del reddito o dei fondi.

La Società instaura il rapporto d’affari solo qualora l’identità del Cliente sia stata verificata in modo soddisfacente e il profilo di rischio valutato sia compatibile con il quadro di gestione del rischio della Società e con gli obblighi normativi. È, inoltre, richiesto il consenso ai Termini di Servizio della Società e agli eventuali addendum applicabili forniti durante il processo di onboarding, che includono la Policy come allegato.

In conformità con il MiCAR, la Società può applicare una differenziazione oggettiva e non discriminatoria nella fornitura dei servizi, ove giustificata da legittime considerazioni operative o di rischio, inclusi fattori quali il rischio di controparte, le caratteristiche delle transazioni, i requisiti normativi o la struttura operativa attraverso la quale il cliente accede al servizio.

In particolare, la Società applica commissioni diverse per i clienti al dettaglio rispetto a quelli aziendali. Inoltre, alcuni Clienti possono beneficiare di programmi fedeltà, in base alla loro attività sulla Piattaforma, per ottenere sconti sulle commissioni applicabili.

4. Disponibilità del Servizio

La Società fornisce il servizio di scambio in via continuativa, senza limiti di orario (cut-off). I clienti possono accedere al servizio 24 ore su 24, 7 giorni su 7, in condizioni di mercato normali. Circostanze eccezionali possono tuttavia comportare interruzioni o limitazioni nell’erogazione del servizio.

5. Limiti agli importi oggetto di scambio

La Società non stabilisce l’importo minimo per la prestazione del Servizio. 
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Il limite massimo per la prestazione del Servizi è soggetto a delle modifiche ed è comunicato ai Clienti attraverso il Sito Web. 
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La Società si riserva il diritto di stabilire limiti relativi all’importo o al numero di operazioni di scambio tra cripto-attività e fondi o tra diverse cripto-attività. Qualora tali limiti siano introdotti, in via generale o con riferimento a specifiche cripto-attività, essi saranno pubblicati sul sito web della Società.

6. Condizioni affinché l’ordine sia considerato definitivo 

Ai fini dell’articolo 77, paragrafo 3, MiCAR, un Ordine di scambio si considera definitivo esclusivamente quando tutte le seguenti condizioni risultano soddisfatte: (i) il Cliente ha visualizzato sulla Piattaforma il prezzo applicabile, la coppia di cripto-attività/fondi, l’importo da scambiare, l’importo stimato da ricevere e le commissioni applicabili; (ii) il Cliente ha confermato l’operazione mediante l’apposita funzione della Piattaforma entro il Periodo di Accettazione (come di seguito definito) indicato; (iii) la quotazione non è scaduta, revocata o aggiornata prima della conferma; (iv) la Piattaforma ha completato positivamente i controlli tecnici, di disponibilità del saldo, di disponibilità della tesoreria e, ove applicabile, i controlli AML/CFT, sanzionatori e di rischio; (v) non ricorrono condizioni di sospensione del Servizio, indisponibilità della Piattaforma, indisponibilità delle fonti di prezzo o condizioni di mercato eccezionali; e (vi) l’operazione è stata accettata dal sistema della Società e registrata nel registro interno con attribuzione di un identificativo dell’operazione. Fino al verificarsi di tali condizioni, la visualizzazione di una quotazione non comporta la conclusione dell’operazione. 

Una volta che l’Ordine è divenuto definitivo, la Società esegue l’operazione al prezzo visualizzato al momento della definitività dell’Ordine, salvo i casi di errore manifesto, malfunzionamento tecnico o condotta abusiva disciplinati nei Termini e Condizioni. 

7. Trasparenza e metodologia di determinazione dei prezzi

La Società fornisce il Servizio attraverso la Piattaforma. In particolare, la Società offre la “conversione” per le transazioni che coinvolgono EMT indipendentemente dall'importo della transazione e per le transazioni che coinvolgono cripto-attività diversi dagli EMT, laddove l'entità della transazione rimanga al di sotto della Soglia Operativa stabilita dalla Società per l'esecuzione per conto dei clienti. Per le transazioni che superano tale soglia, la Società può invece fornire il servizio attraverso il modello di esecuzione per conto dei clienti descritto all'articolo 3(1)(21) MiCAR.

Nell'ambito dello scambio di cripto-attività con fondi o altre cripto-attività, la Società agisce come controparte del Cliente e la transazione viene conclusa direttamente tra la Società e il Cliente a un prezzo visualizzato sulla Piattaforma. Una volta accettata dal Cliente, la transazione viene registrata nel libro mastro interno della Società e regolata utilizzando le risorse di tesoreria della Società. La Società assume quindi il rischio di mercato e la responsabilità di regolamento associati alla transazione.

Il prezzo offerto al Cliente è determinato tramite il motore di determinazione dei prezzi automatizzato della Società, facendo riferimento ai dati sui prezzi di mercato in tempo reale ottenuti da uno o più Fornitori di Liquidità affidabili collegati. Questi Fornitori di Liquidità forniscono alla Società un prezzo cambio bid e ask in tempo reale, sul quale la Società applica un margine interno che riflette i rischi e i costi assunti quando offre un prezzo fisso in qualità di principale. 

Il prezzo risultante dall'applicazione di questo margine al tasso di riferimento di mercato costituisce il prezzo offerto al Cliente sulla Piattaforma. Questo prezzo viene visualizzato insieme ai parametri principali della transazione e a qualsiasi commissione applicabile prima che il Cliente confermi la transazione. 

Al fine di mitigare l'impatto delle fluttuazioni dei prezzi di mercato, il prezzo quotato rimane valido per un intervallo di tempo limitato di 15 secondi (“Periodo di Accettazione”). Se il Cliente non accetta il prezzo entro il Periodo di Accettazione, il prezzo viene automaticamente aggiornato per riflettere le condizioni di mercato più recenti. Se il Cliente accetta il prezzo entro il Periodo di Accettazione, la transazione viene eseguita su tale base e registrata nel registro interno della Società. 

Il margine interno applicato al tasso di riferimento di mercato può variare nel tempo a seconda delle condizioni di mercato, della liquidità, della volatilità, delle caratteristiche degli asset e di considerazioni operative, ma mai in base al tipo di cliente o ad altre circostanze che possano comportare qualsiasi tipo di trattamento discriminatorio. 

8. Gestione dei conflitti di interesse

YouHodler Italy S.r.l. riconosce che, nel fornire il Servizio, la Società agisce come controparte principale del Cliente nel determinare il prezzo offerto attraverso la Piattaforma. Questa struttura può dar luogo a potenziali conflitti di interesse tra la Società e i suoi Clienti.
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Al fine di mitigare tali rischi e garantire un trattamento equo dei Clienti, la Società ha istituito i seguenti meccanismi di governance dei prezzi:

• I prezzi sono generati tramite il motore di determinazione dei prezzi automatizzato della Società, che applica parametri di determinazione dei prezzi predefiniti in modo coerente a tutti i Clienti;
• I prezzi di mercato di riferimento utilizzati nel processo di determinazione dei prezzi sono ottenuti da Fornitori di Liquidità, garantendo che la formazione interna dei prezzi rifletta le condizioni di mercato prevalenti;
• I parametri di determinazione dei prezzi vengono applicati automaticamente e non possono essere modificati manualmente per i singoli Clienti;
• Il margine interno applicato ai prezzi di riferimento di mercato è determinato secondo metodologie predefinite progettate per riflettere le condizioni di liquidità, i costi operativi e le considerazioni relative alla gestione del rischio;
• La metodologia di determinazione dei prezzi e i relativi parametri sono periodicamente rivisti dalle funzioni di Risk Management, finanza e Compliance della Società.

Inoltre, la Società mantiene misure organizzative volte a prevenire un'influenza indebita sul processo di determinazione dei prezzi e di esecuzione, tra cui la separazione dei compiti tra le funzioni commerciali, di Risk management, finanziarie e di compliance, e l'uso di sistemi automatizzati che standardizzano la gestione delle transazioni dei clienti.

Qualora vengano individuati conflitti di interesse potenziali o effettivi, la Società applica misure di mitigazione in conformità con la propria Policy sui conflitti di interesse.

9. Monitoraggio e revisione

La Società rivede periodicamente l’efficacia, l’equità e la conformità normativa del proprio quadro di determinazione dei prezzi. 

In caso di modifiche sostanziali alla metodologia di determinazione dei prezzi, alla governance dei prezzi o all’architettura delle commissioni, e laddove abbiano un impatto sostanziale sui Clienti, la Società aggiorna il Sito web, le informative sulla Piattaforma e, ove opportuno, la relativa documentazione contrattuale o normativa.

La Policy viene riesaminata periodicamente o in caso di modifiche sostanziali da parte della Società.